I

I

I

I

I

I

I

I

Compilando il modulo sottostante, possiamo richiedere alle banche partner di Cofipo un'offerta di informazioni, consulenza e servizio per le operazioni di leveraged buy-out.

La richiesta di un'offerta è gratuita e non comporta alcun impegno tra le parti.

Le banche e le istituzioni partner ci invieranno entro 24 ore le proprie offerte via e-mail e noi saremo liberi di considerarle e confrontarle con le nostre esigenze. Senza alcun impegno.

Desideriamo ricevere un'offerta relativa alle operazioni di leveraged buy-out.

Quando vogliamo procedere all'acquisizione di un'altra impresa ma disponiamo di una limitata capacità finanziaria possiamo indebitarci per ottenere i fondi necessari.

Trattandosi di un'operazione ad alto rischio, le banche richiedono condizioni particolari per concederci un finanziamento che di solito è di importo rilevante.

Tecnicamente si parla di LBO ogni volta che l'azienda acquisita presenta al termine dell'operazione un livello d'indebitamento superiore a prima.

Le operazioni di fusione non sono semplici.

Bisogna innanzitutto trovare un'azienda che corrisponda alle nostre necessità e, cosa non banale, che la proprietà attuale sia disposta a trattare.
Solitamente ci rivolgiamo ad una banca d'affari, che possiede una vasta rete di relazioni e una notevole esperienza in materia.

Dobbiamo stabilire in maniera precisa quali sono gli obiettivi strategici della fusione e le condizioni alle quali concluderla.

Alla fase di ricerca, una volta trovato un potenziale partner, segue la contrattazione per confrontare il valore delle due aziende e stabilire le condizioni di formazione della nuova entità.

La fusione si può concludere in modi diversi:
con la costituzione di una nuova società operativa, il cui capitale viene ripartito tra i soci delle due imprese che si fondono;
con la costituzione di una holding alla quale vengono trasferite le azioni delle due società che si fondono;
con il mantenimento di due entità economiche separate e lo scambio azionario tra i soci delle due società

Bisogna notare che la fase più problematica è quella successiva all'accordo tra le due entità, quando si deve in pratica cercare di rendere operativi i vantaggi della fusione cercando di amalgamare le due entità.

I Costi

I costi sono complessi da stimare e variabili da caso a caso e da banca a banca.

Il costo principale è il prezzo pagato per acquisire l'azienda, che dipende dalla forza contrattuale con cui noi e i nostri consulenti riusciamo a condurre la trattativa.

Per quanto riguarda i finanziamenti, si tratta solitamente di debito a lungo termine, con ricorso in parte al mezzanine financing. Dato l'alto livello di rischio, le banche richiedono solitamente tassi di rendimento più alti rispetto ai tassi di mercato.

Un'altra componente di costo riguarda le commissioni e provvigioni da pagare alla banca d'affari per la consulenza, la ricerca e l'organizzazione dell'operazione.
Solitamente vengono calcolate in base al valore dell'operazione e in proporzione al prezzo che dovremo pagare.