Management buy-out (MBO)

Compilando il modulo sottostante,possiamo richiedere alle banche partner di Cofipo un'offerta di informazioni, consulenza e servizio per le operazioni di management buy-out.

La richiesta di un'offerta è gratuita e non comporta alcun impegno tra le parti.

Le banche e le istituzioni partner ci invieranno entro 24 ore le proprie offerte via e-mail e noi saremo liberi di considerarle e confrontarle con le nostre esigenze. Senza alcun impegno.

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Management buy-out (MBO): valutiamo il servizio

Le operazioni di management buy-out sono un tipo particolare di acquisizioni, nelle quali chi decide di acquisire l'impresa sono i manager dell'azienda stessa.

Questo si verifica soprattutto nel caso di successione di imprese private o di privatizzazione di piccole aziende.

Il management non è solitamente in grado di finanziare in proprio l'acquisto dell'intero capitale dell'impresa, e per questo si rivolge alle banche per ottenere dei finanziamenti e a società di private equity per l'acquisto di parte delle azioni.

I Vantaggi

In questo genere di operazioni la caratteristica principale è la presenza dei manager in veste di acquirenti.

Questo permette di semplificare l'operazione, perché le due controparti si conoscono già ed entrambe hanno una chiara visione della realtà aziendale.

Inoltre si mantiene una continuità nella gestione dell'impresa che i manager conoscono già a fondo.

Con questo genere di operazioni non è importante disporre subito di tutti i capitali necessari per concludere l'acquisizione.

Solitamente infatti interviene una banca in qualità di finanziatrice e altre istituzioni finanziarie in qualità di soci.

L'Operatività

Le operazioni di MBO non sono semplici.

Il management acquisisce parte delle azioni della società, solitamente una quota di minoranza, grazie ai finanziamenti ricevuti dalle banche.

Nello stesso tempo una o più società di private equity si impegnano ad acquisire la parte rimanente delle azioni.

In seguito in base ad accordi prestabiliti le azioni verranno trasferite al management (attraverso piani di stock options) o acquisite dalla società stessa tramite gli utili che è in grado di generare.

Comunque la fase conclusiva è solitamente la quotazione in borsa e la vendita al pubblico delle azioni possedute dalla società di private equity

I Costi

I costi sono complessi da stimare e variabili da caso a caso e da banca a banca.

Il costo principale è il prezzo pagato per acquisire l'azienda, che dipende dalla forza contrattuale con cui noi e i nostri consulenti riusciamo a condurre la trattativa.

Per quanto riguarda i finanziamenti, si tratta solitamente di debito a lungo termine, con ricorso in parte al mezzanine financing. Dato l'alto livello di rischio, le banche richiedono solitamente tassi di rendimento più alti rispetto a quelli di mercato.

Un'altra componente di costo riguarda le commissioni e provvigioni da pagare alla banca d'affari per la consulenza, la ricerca e l'organizzazione dell'operazione.
Solitamente vengono calcolate in base al valore dell'operazione e in proporzione al prezzo che dovremo pagare.

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